bitcoin
$9.072,10
0,04%
ethereum
$226,09
-0,07%
tether
$1,00
0,16%
ripple
$0,17
-0,11%
bitcoin-cash
$219,43
0,01%
cardano
$0,09
-0,12%
bitcoin-cash-sv
$153,70
0,06%
litecoin
$40,94
0,05%
binancecoin
$15,32
0,15%
crypto-com-chain
$0,12
-0,09%
eos
$2,34
0,03%
chainlink
$4,73
-0,31%
tezos
$2,32
-0,29%
stellar
$0,07
-0,31%
okb
$4,94
-0,10%
leo-token
$1,25
0,06%
monero
$65,74
2,86%
tron
$0,02
-0,40%
usd-coin
$1,00
0,03%
huobi-token
$4,09
0,22%
neo
$9,92
0,08%
ethereum-classic
$5,61
-0,12%
iota
$0,23
0,30%
dash
$66,53
-0,24%
vechain
$0,01
0,24%
compound-governance-token
$184,38
1,00%
cosmos
$2,65
-0,14%
zcash
$50,96
-0,17%
maker
$435,20
0,13%
nem
$0,04
0,27%

Что такое опционы и как они повлияют на цену биткоина

Что такое опционы
70
3
0

Опционы – самый сложный и одновременно самый интересный биржевой инструмент. Это стандартизированный контракт, уникальность которого состоит в его нелинейности. Что это значит? Если в работе с акциями и фьючерсами прибыль или убыток по позиции измеряется пропорционально движению цены, то в случае с опционами эта зависимость нелинейна. С данным биржевым инструментом можно зарабатывать даже тогда, когда цены практически не изменяется.

Опционы не обяжут инвестора, купившего его, покупать или продавать определенный актив. Он получает лишь право на совершение этого действия.

Преимущества покупки опциона

Опционы позволяют максимально устранить риск потери крупной суммы при торговле биткоинами/другой криптовалютой. Изначально новые деривативы на биткоины запустили в Bakkt, затем CME Group.

Основные плюсы:

  • buyer не обязан участвовать в торговле, может по своему усмотрению частично использовать заемные средства;
  • цена на них значительно дешевле;
  • минимальные риски из-за опционной премии;
  • buyer выбирает опционы, чтобы защитить свои позиции от нестабильности цен.

Опционы на биткоин: открытие позиции

Для открытия позиции по акции или по futures – инвестору достаточно знать несколько деталей. Buyer нужно знать больше о будущем, куда будет двигаться цена, сильное будет движение или ограниченное, правильно спрогнозировать изменение asset volatility.

На некоторых биржах торгуются опционы только на фьючерсы. То есть после исполнения option contract на счету появляется позиция по futures.

Как рассчитывается иск по фьючерсной позиции: разновидности опционов

Покупатель опциона в момент сделки  платит продавцу опциона премию – цену опциона. Это и есть тот максимальный убыток.

Покупатель решает сам, предъявлять опционный контракт к исполнению или нет. Если исполнение опциона невыгодно, опцион просто сгорает и фиксируется убыток, равный уплаченной в самой начале сумме. Если движение происходит, то покупатель может получить в опционе прибыль. Здесь как раз и скрыт эффект нелинейности. У покупателя есть право, но не обязанность совершить сделку с базовым активом, а вот продавцу нужно исполнить требования покупателя.

Разновидности опционов (базовый актив для двух вариантов FUTURES):

Разновидность 1 – CALLс правом на покупку
Разновидность 2 – PUT с правом на продажу

Запомните: при открытии длинной позиции по опционам, гарантийного обеспечения меньше, при открытии короткой позиции по опционам гарантийного обеспечения (ГО) больше.

Размер актуального ГО необходимо смотреть на сайте биржи, с которой работаете. В каждом опционе заложена цена, по которой покупатель может исполнить этот опцион. Эта цена называется -strike. Линейку strike price устанавливает исключительно биржа.

Разновидности опционов img-responsiveРазновидности опционов

Разновидность 1

Опционный контракт имеет две стороны договоренности. Задача байера – увеличить второму участнику сделки премию. Взамен ему доступно через некоторое время приобрести BTC по страйку.

Не зная тонкости CALL, можно проколоться на внезапных переменах в действиях второго участника сделки. У него есть право отказаться от исполнения контракта. Правда, в этом случает только он теряет деньги. Такое может произойти, если цена биткоина упадет – тогда покупка биткоина станет невыгодной.

Разновидность 2

Put-опцион дает право на продажу его в будущем. Главное – это заранее оговоренная цена, установленные сроки и четкое выполнение правил контракта. Механизм урегулирования идет как и в разновидности 1, но buyer put отказывается от сделки, только если spot price становится выше strike.

Опционные контракты: опционы CME Group и опционы Bakkt

Нновые деривативы на биткоины запустили в Bakkt, затем CME Group. Последняя биржа запустила опцион в январе 2020 года. Компания решила внедрить новинку из-за повышенного интереса к биткоин-опционам.

Запуск опционов CME: что получает трейдер?

Что получили клиенты CME Group за столь короткое время? Дополнительную гибкость в торговле и хеджирование своего ценового риска. Опционы CME ориентированы преимущественно на institutional traders. Они должны помочь получить доступ к биткоинам на спотовом рынке, а также хеджировать свои позиции на фьючерсном рынке в биржевой регулируемой среде.

Разница между futures и options на них

С покупкой futures приходит и обязанность выкупить актив в определенную дату и по указанной в контракте цене.
С покупкой options на futures покупатель получает только право на приобретение активов, но он не обязан этого делать, если это не входит в его планы.

Bitcoin Options аналогичны опционным контрактам, которые предоставляются в дополнение к другим фьючерс-продуктам. То есть CME предлагает трейдеру способ хеджировать свои риски. Биржа указывает в контракте, что предоставляет новый инструмент для торгов. Опционный контракт основан на одном из фьючерсных контрактов “CME на биткоины”. Один контракт равен пяти биткоинам По окончанию торгов опционы преобразуются в один полноценный фьючерсный контракт. 

Запуск опционов Bakkt: что получает трейдер?

Еще 19 лет назад Intercontinental Exchange (материнская компания Bakkt Intercontinental Exchange) создала поставочный фьючерсный контракт на нефть – ICE Brent Crude futures. На основе данной договоренности создавались другие сделки – дополнительные нефтяные контракты. Среди них – futures, options, swaps. Именно это Bakkt считает главным аргументом для создания нового продукта на базе первых поставочных фьючерсов на биткоин.

Особенности в двух новых продуктах от Bakkt:

  • Опционы с ежемесячными отчетами будет регулировать комиссия по торговле товарными фьючерсами США (Commodity Futures Trading Commission). Опционы Bakkt привязаны исключительно к фьючерсам. Они регулируются в Штатах на федеральном уровне и не зависят от нерегулируемого спотового рынка биткоина.
  • Фьючерсы с расчетами в обычных деньгах доступны на сингапурской бирже ICE Futures Singapore. Контракт основан на расчетной цене эталонного месячного фьючерсного контракта на биткоин. Является альтернативой для тех, кто не может торговать поставочными контрактами на биткоин.

Стоит учесть один интересный момент: биржа вполне может назначить комиссию за свои новшества. Так, пакет услуг в Bakkt, где начиная с 01.01.2020 площадка стала брать по $1.25 за контракт.

Биткоин опционы: как можно заработать на волатильности

На высоковолатильном рынке покупка опционов (неважно – put или call) – это отличная возможность хорошего заработка. Расскажем все на примере биржи опционов Deribit. Это самая крупная и ликвидная биржа опционов на биткоин и эфириум. Как пример лучше рассматривать ее, а не Bakkt и CME Group, поскольку они внедрили новый пакет услуг только недавно.

Заходим на главную страничку, открываем BTC Options. Далее необходимо выбрать нужную дату. Здесь таблица, в середине которой размещены данные – strike. Справа от strike – put опционы (на падение биткоина), с слева call (на рост биткоина).

Допустим, текущая цена по выбранной дате на рост биткоина колеблется с $11 тыс. до $15 тысяч.Пользователь прогнозирует, что до даты экспирации (завершения контракта) биткоин будет ниже $9 тысяч. Выбрав страйк $9 тысяч, необходимо нажать на put опцион. Здесь пользователь может совершить покупку опциона на падение биткоина со своим личным прогнозированием. При покупке нужно указать количество лотов. 

То же самое проводится с call опционом. Только выбирается прогноз в обратную сторону и в самом конце нужно кликать на call опцион, который находится слева. Указываем лоты и проводим финальную покупку, ожидая подтверждения активности контракта. 

Аналогично данные операции можно провести Bakkt, CME Group и других топовых биржах. Будьте готовы к тому, что вы можете хорошенько заработать на опционах и столько же потерять.

Как опционы повлияют на цену биткоина

Биткоин-деривативы – это неоспоримый факт взросления криптовалютного рынка, его признания трейдерами и биржами. Большинство экспертов считают, что внедрение именно опционов открывает новую перспективную дверь в криптомире. Появилась возможность для крупных инвесторов вкладывать в биткоины. Это увеличивает приток средств в крипторынок. В результате данных изменений цена биткоина стремительно растет. Правда, влиять на цену биткоина могут только опытные трейдеры. Речь идет о тех пользователях криптобирж, которые пришли на криптовалютный рынок благодаря деривативам.

Скептики утверждают, что все может закончится очень плохо. Через биржи, внедрившие биткоин-опционы, реально осуществлять короткие продажи криптовалюты. Вследствие этого получится, что это новшество – просто пузырь, через который станут открывать торги на крупные суммы в короткие позиции против биткоина. Данные действия могут привести к обвалу цены на криптовалюту.

Но не забывайте, что делать 100-процентные выводы по поводу роста или падения стоимости BTC нельзя. Итоговый результат внедрения биткоин-опционов на биржах Bakkt, CME Group и других покажет только определенный этап времени. Должно пройти минимум через год-два.